宁德时代业绩预告：2023年净利425亿元-455亿元，同比增38.31%-48.07%

通风管

1月30日，宁德时代发布业绩预告，预计2023年归属于上市公司股东的净利润425亿元-455亿元，同比增长38.31%-48.07%。

山里人823116

宁德时代牛逼哄哄！

山里人823116

宁德时代为宜宾燃面做出了巨大贡献。

真诚人生

知道了

四川_宜宾

哦哟哟！
尼玛

M喵

更上一层楼

山里人823116 发表于 2024-1-31 00:02
宁德时代为宜宾燃面做出了巨大贡献。

此话从何说起，愿闻其详！

通风管

宁德时代宜宾基地是相对比较能赚钱的

zer0701

呵呵，

一身浮尘

@漂泊者

知道了

通风管

宁德时代2023年业绩预告：Q4业绩超市场预期，全球市占率再创新高

盈利预测与估值

投资要点

事件：公司预告23年实现归母净利425-455亿元，同增38-48%，中值440亿元；扣非净利385-415亿元，同增36-47%，中值400亿元。其中Q4归母净利113.5-143.5亿元，同比-14%~+9%，环增9%-38%，中值128.5亿元，环增23%；扣非净利115.2-145.2亿元，同比-5%~+19%，环增22%-54%，中值130.2亿元，环增38%，大超市场预期。

Q4预计出货110-115gwh、全球份额再创新高、24年预计25%+增长。我们预计Q4公司出货量110-115gwh，同环比增10-15%，全年出货380-385gwh，同增30-35%。结构方面，我们预计Q4动力出货90-95gwh，同环比增10-15%，全年出货310-315gwh，同增30%左右；Q4储能出货22gwh，同环比增20%/12%，全年出货量70gwh+，同增50%。份额方面，23年前11月全球动力份额37.4%，同增1.6pct，其中11月份额40.9%，再创新高，前11月国内份额43%+，海外份额30.8%，同增12.5pct（欧洲份额35%+，美国市场15%+）。随着公司返利锁量、量产神行电池，全球份额有望维持稳定，我们预计24年出货470-480gwh，同增25%，其中储能预计95gwh+，同增35%。

电池盈利逆势稳定、与二线电池厂差距维持。价格方面，考虑23年Q4锂、镍跌价，我们预计公司均价下滑5-8%至1元/wh以内，但从盈利角度看，电池单wh利润预计恢复0.095-0.1元，一方面出货量增长规模化降本，另一方面Q4汇兑较Q3影响减弱（Q3汇兑影响20亿元），且公司客户结构多样化，海外占比约40%，盈利稳定。展望24年，我们预计电池均价较23年下降20%+至0.8元/wh，主要由于原材料价格下降所致，其中国内部分低端市场竞争加剧，价格相对激进，但我们预计该部分仅占公司出货20-30%，对盈利影响可控，而公司欧洲动力、美国储能、国内高端动力份额高，且盈利稳定。因此我们预计24年公司电池单wh利润整体可维持0.07元/wh+，较23年平均下降0.015-0.02元/wh，电池可贡献350亿利润。此外公司技术授权、废料回收、材料业务等均稳定增长，预计贡献100亿左右利润。

盈利预测与投资评级：考虑到公司23年全球份额再创新高，24年行业竞争加剧，我们调整23-25年归母净利润至441/463/564亿元（原预期432/524/651亿元），同增43%/5%/22%，对应14x/13x/11x，基于公司全球电池龙头地位，给予24年20x，目标价210元，维持“买入”评级。

风险提示：电动车销量不及预期，电池行业竞争加剧。

天若达

宁德时代该创新发展了吧。

唐唐ngo

知道了，不错哟

盤古

才这么点啊